Kas oled kunagi mõelnud, kas sa tegelikult ostad oma maaklerikontol ETF-i (või mõnda muud "päris" vara) või saad CFD kaudu vaid ligipääsu selle igapäevastele hinnaliikumistele? Paljud investorid ei ole täielikult teadlikud, mis vahe on hinnavahelepingul (CFD) ja "päris" toote, nagu ETF-i, ostmisel.
Selles artiklis uurime nende kahe finantsinstrumendi peamisi erinevusi, et aidata sul tulevikus teadlikumaid otsuseid langetada.
Mis on ETF?
ETF (börsil kaubeldav fond) on börsil kaubeldav investeerimisfond, mis ühendab traditsioonilise investeerimisfondi omadused üksikaktsiate paindlikkusega.
Lihtsamalt öeldes on ETF varade (nagu aktsiad, võlakirjad, toorained või muud finantsinstrumendid) "korv", mida saad osta ja müüa börsil täpselt samamoodi nagu üksikaktsiaid.
Mis on CFD?
CFD (hinnavaheleping) on finantsinstrument, mis peegeldab alusvara (milleks võib olla aktsia, valuutapaar, tooraine, ETF ja palju muud) hinnaliikumist.
CFD puhul:
- Sa ei oma alusvara.
- Sa sõlmid oma maakleriga lepingu, et maksta (või saada) hinnavahe positsiooni avamise ja sulgemise vahel.
- Tavaliselt saad CFD positsioone igal ajal avada ja sulgeda.
- Sind võidakse sundida oma positsiooni sulgema, kui sa ei täida võimenduse tõttu minimaalset tagatisnõuet.
Võimenduse risk
Võimendus on CFD-desse investeerimisel üks peamisi riske. Võimendust kasutades laenad sa oma maaklerilt raha, et avada suurem positsioon, kui sinu rahaline sissemakse (tagatis ehk marginaal) muidu lubaks. Kui turg liigub sinu vastu, võivad kahjumid kiiresti kasvada. Vastavalt Euroopa Väärtpaberiturujärelevalve (ESMA) poolt alates 2018. aasta augustist kehtestatud negatiivse saldo kaitse reeglitele ei saa reguleeritud EL-i kontol kahjum ületada sinu kontol olevaid vahendeid. Siiski võid sa kogu oma tagatise kaotada.
Näide:
- Oletame, et Microsofti aktsiad kauplevad 150 dollari juures ja sa usud, et hind tõuseb. Sa soovid osta 1000 Microsofti CFD-d.
- Vastavalt Euroopa regulatsioonile on aktsiate CFD-del maksimaalne võimendus 5:1 (mis tähendab 20% tagatist).
- Positsiooni koguväärtus: 150 $ × 1000 = 150 000 $.
- Nõutav tagatis (20%): 30 000 $.
Kui aktsia hind liigub sinu vastu, võivad sinu potentsiaalsed kahjumid teoreetiliselt ületada 30 000 dollarit, kuid ESMA negatiivse saldo kaitse tagab, et sa ei kaota rohkem kui sinu CFD kontol olev kogusumma (antud juhul 30 000 dollarit).
Kuidas teha kindlaks, kas ostad ETF-i või CFD?
CFD-sid pakkuvatel maakleriplatvormidel on tavaliselt eraldi jaotis tähistusega "CFD". Vara valimisel otsi märkeid sõnaga "CFD".
Näiteks, kui otsid "Microsoft" maakleri juures nagu XTB, näed tavaliselt kahte valikut: üks päris aktsia (sageli sildiga "Aktsia" või "Share") ja teine CFD versioon.
Kui valid "CFD" ja klõpsad nupul "informatsioon", märkad kiiresti, et nagu varem mainisime, on tagatis (marginaal) 20% investeeritud kogusummast:
Lisakulud CFD-dega kauplemisel
Lisaks tavapärastele tehingutasudele, kursivahedele (spread) ja võimalikele valuutavahetustasudele kaasnevad CFD-dega tavaliselt üleöö rahastamiskulud (tuntud ka kui "swap-tasud"), sest sa sisuliselt laenad maaklerilt raha võimendusega positsiooni hoidmiseks.
Näide swap-tasu arvutamisest:
- Alusvara: Microsofti aktsia (CFD)
- Positsioon: Pikk (Osta)
- Positsiooni suurus: 10 CFD-d (vastab 10 aktsiale)
- Aktsia hind: 150 $ (hüpoteetiline)
- Pika positsiooni päevane swap-määr: -0,02464%
Positsiooni väärtus = 10 × 150 $ = 1500 $
Päevane swap = 1500 $ × (-0,02464%) = -0,3696 $ päevas
Sinu kontolt võetaks umbes 0,37 dollarit iga päeva eest, mil positsioon on avatud (tegelikud määrad sõltuvad maaklerist, alusvarast ja turutingimustest).
Kasutades näitena XTB-d, on näha, et "päevane pika positsiooni swap-määr" on -0,02464%:
Kiirvõrdlus: CFD vs ETF
Kui siit midagi peamist meelde jätta, siis pea meeles:
- CFD-de puhul sa ei ole vara tegelik omanik ja tavaliselt kasutad võimendust.
- ETF-ide puhul omad sa reaalselt fondi osakuid - sarnaselt isikliku vara, näiteks jalgratta või auto omamisele.
Lõppmõtted
Nii CFD-d kui ka ETF-id võivad mängida investeerimisstrateegias oma rolli, kuid on ülioluline mõista nende põhimõttelisi erinevusi, enne kui oma raha mängu paned.
- CFD-d pakuvad paindlikkust, võimalust võtta pikk või lühike positsioon ning võimendust, mis võib suurendada nii kasumit kui ka kahjumit.
- ETF-id pakuvad hajutatud varade korvi ja sobivad tavaliselt rohkem pikaajalistele investoritele, kes soovivad alusvarade reaalset omandiõigust.
Oled valmis õppima rohkem targast investeerimisest Euroopas?
Vaata ka meie teisi artikleid portaalis e-rahatarkus.ee, et püsida oma isikliku rahanduse teekonnal informeerituna ja enesekindlana. Pea meeles: teadmised on jõud - eriti kui tegemist on sinu raskelt teenitud raha kaitsmisega.
Lahtiütlus: See artikkel on ainult informatiivsel eesmärgil ega kujuta endast finants- ega investeerimisnõustamist. Tee alati oma isiklikku uurimistööd ja hinda kaasnevaid riske enne mis tahes investeerimisotsuse tegemist.
